Como as finanças descentralizadas estão democratizando o cenário global de investimentos

Estamos em um momento de mudança financeira global - um "zeitenwende", para usar um termo da moda. A inflação persiste em níveis não vistos há cerca de 40 anos. Uma crise bancária contínua, turbulência geopolítica e preocupações com altos níveis de endividamento aumentam a incerteza sobre a solidez das práticas econômicas de longa data.

Um observador casual pode ser perdoado por pensar nas criptomoedas como um exemplo, em vez de um antídoto, para esses tempos angustiantes. É verdade que segmentos altamente visíveis da indústria da Web3 faziam parte da "bolha de tudo" que surgiu após a pandemia. Esse período viu preços altíssimos para "ativos" digitais, como moedas de meme e jpegs únicos de pouco valor intrínseco. Mas esses excessos obscurecem a verdadeira promessa de blockchains: uma nova arquitetura financeira que pode reconectar grandes segmentos da economia para ser mais eficiente, mais inovador e crucialmente, muito mais inclusivo.

Finanças para todos

DeFi é uma contração de finanças descentralizadas - mas poderia facilmente significar finanças democratizadas.

Os sistemas financeiros legados dependem de porteiros centrais para operar. Esses intermediários assumem a forma de bancos, gestores de ativos, agências de classificação, empresas de cartão de crédito e outras entidades que prestam serviços financeiros aos clientes.

A questão não são os serviços em si. O acesso a mercados financeiros eficientes é crucial tanto para o crescimento econômico quanto para o bem-estar individual. É quase impossível estabelecer uma vida estável ou meios de subsistência sem uma conta bancária e a capacidade de contrair empréstimos. E para realmente prosperar, as pessoas precisam ser capazes de investir de forma inteligente sua riqueza em ativos promissores. Mas muitos dos investimentos mais promissores, como arte e empresas em estágio inicial, são fortemente protegidos pelas atuais estruturas financeiras e regulatórias.

As finanças tradicionais excluem um grande número de pessoas de seus serviços. Isso é uma verdade flagrante no mundo em desenvolvimento, mas também reforça a desigualdade nos países ricos. Milhões de americanos não têm conta bancária e quase metade teve o acesso negado a produtos financeiros devido a suas pontuações de crédito. O fato é que o legado do sistema financeiro impede que um grande número de pessoas tenha acesso ao financiamento básico.

Essa exclusão é em parte intencional e em parte um efeito colateral das ineficiências de um sistema antigo. Por que, em 2023, leva dois dias para uma transferência bancária ser compensada? O financiamento tradicional exige que os novos participantes passem por obstáculos que podem ser debilitantes para aqueles que não possuem documentação ou não estão familiarizados com a burocracia corporativa. DeFi não tem nada dessa bagagem. Qualquer pessoa com conexão à Internet pode usar o DeFi e as transferências são imediatas.

Os recentes fracassos das finanças tradicionais estão preparando o DeFi para o sucesso. O colapso dos bancos e a turbulência dos mercados de ações são apenas as últimas de uma série de calamidades. A primeira blockchain, Bitcoin, foi desenvolvida na sombra da Grande Recessão, que derrubou não apenas bancos e valores de ativos, mas toda uma geração de certezas econômicas. Essa recessão foi seguida por um mercado altista de 13 anos para ativos que contrastou com uma recuperação lenta e opressiva de empregos.

Desde o fim oficial da recessão em 2009 até o final de 2022, a doação de Harvard dobrou de US$ 26 bilhões para mais de US$ 50 bilhões . Aproximadamente durante o mesmo período, a riqueza pessoal do americano médio aumentou muito menos , de aproximadamente US$ 33.000 para US$ 37.000. Por que essa vasta divergência? As pessoas comuns não estão a par dos investimentos e oportunidades que permitem que Harvard e outras grandes instituições e indivíduos ricos superem o desempenho do mercado ano após ano. Para os desbancarizados do mundo, o quadro é ainda mais sombrio.

Não é nenhuma surpresa, portanto, que as pessoas estejam procurando um sistema melhor. Nos últimos dois anos, houve uma rápida adoção do DeFi. Mesmo contabilizando os mercados espumosos de 2021 e a queda subsequente nas avaliações e atividades, os principais projetos DeFi hoje têm até 10 vezes a capitalização de mercado que tinham há menos de três anos.

A razão é simples: a tecnologia blockchain subjacente possibilita conceitos financeiros inovadores, eliminando as barreiras institucionais à entrada que serviram para encurralar as melhores oportunidades nas mãos dos já ricos e conectados.

E a experiência do usuário do DeFi está melhorando o tempo todo. É fácil esquecer, dadas as rápidas reviravoltas dos ciclos tecnológicos de hoje, que todo o espaço Web3 ainda está em sua infância. A experiência do usuário está melhorando com uma velocidade que lembra os primeiros dias da internet. As exchanges descentralizadas - conhecidas como DEXes - têm lançado rapidamente novas versões de seus produtos, projetadas para permitir negociações acessíveis e fáceis de usar, o mais amplamente acessíveis possível.

Chegou a hora do DeFi. Coloca ferramentas financeiras sofisticadas nas mãos de todos, independentemente de onde vieram ou onde vivem no mundo. Ele aproveita uma tecnologia poderosa e em rápida evolução para oferecer novos tipos de inovação. E representa uma democratização das finanças há muito esperada que deve tornar a economia global maior, mais eficiente e, o mais importante, aberta a todos.

(Tommy Johnson é o cofundador da PsyFi , que está construindo um conjunto de ferramentas e produtos financeiros abertos, acessíveis e de primeira classe que permitem aos usuários adaptar estratégias de investimento aos seus apetites de risco/recompensa.)