Ações de tecnologia continuam subindo com ganhos da Tesla, esperanças de aterrissagem suave - o rali vai durar?

Um rali de tecnologia que começou na semana anterior no crescimento de assinantes da Netflix e uma onda de demissões corporativas continuaram na semana passada, com o Nasdaq ganhando 430 pontos ou quase 4% na semana.

Isso se deve a um relatório de ganhos positivos da Tesla e a alguns relatórios do governo que indicaram que a economia dos EUA está caminhando para um pouso suave - uma combinação de crescimento lento e inflação moderada, ideal para ações.

Na quarta-feira passada, a Tesla divulgou resultados de topo e resultados que entusiasmaram traders e investidores.

"Os dados da Tesla mostram que a empresa continua em sua trajetória ascendente, apesar de todas as críticas decorrentes do momento extraordinário em que vivemos, confirmando que a demanda ainda é forte e que sua participação no mercado continua crescendo." Guido Petrelli, CEO e fundador da Merlin Investidor, disse ao International Business Times. "Isso apesar do cenário competitivo ficar mais lotado com os principais fabricantes de automóveis continuando a lançar novos veículos elétricos".

Enquanto isso, vários relatórios do governo divulgados na quinta e sexta-feira indicaram que a economia dos EUA continuou crescendo no quarto trimestre de 2022, embora em um ritmo mais lento. Por exemplo, o Produto Interno Bruto - uma medida ampla da produção do país - aumentou a uma taxa anual de 2,9% no quarto trimestre de 2022, abaixo dos 3,2% no terceiro trimestre, acima das previsões de 2,6%.

"O ritmo de crescimento econômico moderou no quarto trimestre, mas permaneceu expansionista", disse Phillip Neuhart, diretor de mercado e pesquisa econômica da First Citizens Wealth Management. "O crescimento real do consumo pessoal desacelerou, mas ficou acima de 2%, pois os consumidores continuaram gastando apesar da inflação elevada. No entanto, esperamos que o ritmo do crescimento econômico desacelere em 2023, já que a política monetária mais apertada afeta a economia dos EUA."

Chris Motola, analista econômico da MerchantMaverick.com, expressou um sentimento semelhante.

"Os dados econômicos recentes parecem indicar que os aumentos das taxas federais estão surtindo efeito, mas não tão rapidamente quanto o esperado", disse ele à IBT. "As reivindicações de desemprego caíram esta semana, com a contratação de pequenas empresas parecendo forte, apesar das grandes demissões divulgadas em corporações de tecnologia. O crescimento do PIB no 4º trimestre de 2022 superou a maioria das previsões, mais uma indicação de desafio à luta contra a inflação. Encomendas de bens duráveis estão em alta no agregado, mas parecem concentrados principalmente no setor aéreo."

A desaceleração do crescimento econômico ajudou a aliviar as pressões inflacionárias. A medida de inflação preferida do Fed, o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), caiu para uma taxa anual de 5% em relação ao ano anterior, a menor desde setembro de 2021 e abaixo de 5,5% em novembro.

Gus Faucher, economista-chefe da PNC Financial Services, espera que o PIB real caia cerca de 1% do pico ao mínimo antes de se recuperar em cerca de um ano, quando o Federal Reserve começar a cortar as taxas de juros em resposta à inflação mais lenta e à piora do mercado de trabalho.

A combinação de bons ganhos da Tesla e as esperanças de um pouso suave alimentaram um frenesi de compra em ações de alto risco que não era visto desde março de 2020.

O rally de tecnologia continuará pela terceira semana? Depende de três coisas.

O primeiro são os ganhos, com relatórios da Apple , Meta Platforms, Alphabet e AMD no meio da semana. Qualquer surpresa em qualquer direção pode levar o setor de tecnologia para outro passeio selvagem.

O segundo é a reunião do FOMC na quarta-feira, com os mercados esperando um aumento de 25 pontos base. Qualquer surpresa aqui, seja com um aumento mais considerável ou uma declaração de que o banco central do país tem "mais trabalho a fazer", pode aumentar a volatilidade do mercado.

O terceiro são novos dados sobre a economia, com o relatório do mercado de trabalho de janeiro saindo na sexta-feira. Poderia lançar nova luz sobre a questão de um mercado de trabalho apertado e sobre as pressões salariais que ameaçam perpetuar a inflação. Além disso, poderia ajudar Wall Street e o Fed a descobrir se a economia dos EUA está caminhando para uma aterrissagem suave ou dura.