CEXs precisam reconquistar a confiança do cliente

Há uma cruel ironia no fato de a exchange cripto mais famosa do mundo ser uma que não está mais funcionando. Peça a qualquer nocoiner para nomear um CEX e, depois de explicar a eles o que essa abreviação significa, é provável que eles digam FTX. Não Binance, Coinbase ou BitMEX – FTX. Pode estar falido, extinto e fonte de queixas criminais e ações judiciais em abundância, mas não há como negar sua notoriedade.

Isto é incompreensível. Afinal, é da natureza humana ficar obcecado com os maus atores antes da boa governança; escândalo é o que faz as manchetes. A prudência financeira e a administração competente não resultam em grandes assinaturas. Já se passou quase um ano desde o colapso do FTX, período durante o qual os participantes do setor tiveram tempo mais do que suficiente para juntar os cacos e se reagrupar. Então, para onde vão as exchanges centralizadas e o que elas devem fazer para restaurar a confiança do cliente?

Resolvendo o problema de solvência

Não basta que as exchanges sejam solventes - elas também precisam provar isso. Na pressa para que os CEXs forneçam provas de reservas pós-FTX, houve acusações de depósitos sendo movimentados para atender atestados. Mesmo as bolsas de nível 1 conhecidas por terem bilhões de dólares em ativos em mãos não estavam imunes a essas reivindicações - mesmo que fossem amplamente infundadas.

O primeiro passo para restaurar a confiança do cliente é evitar o tipo de sistema bancário de reservas fracionárias que vem causando baixas no TradFi há anos e, mais recentemente, nas criptomoedas. A segunda etapa é ser capaz de provar aos clientes que seus depósitos estão totalmente cobertos e que não há perseguição de rendimentos ou outros negócios engraçados acontecendo.

Desde o colapso de Terra, Celsius e outros, os rendimentos de DeFi secaram amplamente, de modo que o problema foi efetivamente resolvido. Mas quando as condições de alta retornam e há dinheiro fácil de ser ganho, os CEXs devem resistir ao desejo de se envolver no tipo de prática que causou toda essa confusão em primeiro lugar.

Seja honesto sobre o seu negócio

As trocas de criptomoedas fornecem uma gama de produtos e serviços, incluindo negociação à vista e derivativos, apostas, plataformas de lançamento, conversão de moeda e banco digital. Eles têm o direito de cobrar uma taxa por todos esses serviços. Esta é a base de como um negócio lucrativo é estabelecido. Sendo honestos sobre seus honorários e cobrando um valor justo pelos serviços que prestam, os CEXs podem demonstrar que são lucrativos e não precisam se envolver em práticas arriscadas.

A ganância tem sido a ruína de muitos comerciantes e o mesmo se aplica às trocas. É imperativo que os CEXs evitem a maximização do lucro acima de tudo. Há negócios mais do que suficientes a serem obtidos de usuários de criptografia e lucro suficiente a ser obtido por meio de taxas de serviço da execução de um CEX. Qualquer bolsa que comece a negociar contra seus clientes, reinvestindo seus depósitos ou cobrando taxas opacas está semeando a desconfiança e a ruína potencial.

Segurança é tudo

O negócio de câmbio centralizado, como o setor bancário, funciona com base na confiança. Cada vez que você deposita fundos em um CEX, você está confiando neles para não fugir com seu dinheiro ou perdê-lo para hackers. Essa confiança e a suposição de que a bolsa funcionará de boa fé sustentam todo o resto. Integral para estabelecer essa confiança é a implementação de medidas de segurança robustas. Estes são uma proteção para a troca tanto quanto para seus clientes e um claro impedimento para os hackers.

A auditoria de carteira multisig e de terceiros é obrigatória para evitar pontos únicos de falha. As carteiras quentes não devem ser acessíveis a um funcionário desonesto ou a um hacker determinado que tenta entrar com phishing. Embora seja impossível eliminar todos os vetores de ataque teóricos, a tecnologia de carteira passou do ponto em que os CEXs deveriam estar perdendo fundos rotineiramente devido a operações ou funcionários ruins erro.

Essas disposições devem ser combinadas com auditorias de segurança regulares, que não apenas identificam quaisquer pontos fracos, mas também garantem aos clientes que seus fundos estão seguros e que a bolsa está comprometida em manter esse estado de coisas.

Confiança leva tempo

Como o dinheiro, a confiança é difícil de ganhar, mas fácil de perder. E uma vez que se foi, não pode ser restaurado com pressa. A passagem do tempo e o estabelecimento de um modelo de negócios robusto e transparente serão, em última análise, a chave para trocas centralizadas ganhando a confiança que cria clientes leais e duradouros.

Quando o mercado aquecer novamente, como certamente acontecerá, os CEXs serão necessários mais do que nunca. As taxas de rede Blockchain são imprevisíveis, a taxa de transferência ainda está abaixo do ideal e, apesar de todo o progresso feito em L2s, rollups e outras inovações on-chain, permanece o fato de que a maioria das negociações é mais adequada ao ambiente criado especificamente para um CEX profissional.

Se as trocas centralizadas puderem colocar sua casa em ordem agora, elas estarão bem posicionadas para colher as recompensas quando o dinheiro novo entrar no jogo. Nesse ponto, FTX , assim como aquele outro bicho-papão de outrora, Mt. Gox, será pouco mais do que uma memória ruim.

( Stephan Lutz é o CEO do grupo e CFO da BitMEX . )