A Emerson Electric Co é exibida em uma tela no chão da NYSE em Nova York
A Emerson Electric Co é exibida em uma tela no chão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Nova York, EUA, em 13 de janeiro de 2020. Reuters

A Emerson Electric Co venderá uma participação majoritária em sua unidade de tecnologias climáticas para a Blackstone Inc em um acordo que avalia o negócio em US$ 14 bilhões, à medida que a empresa industrial dos EUA se concentra no fornecimento para um mercado de automação em expansão.

A empresa receberá um pagamento adiantado de cerca de US$ 9,5 bilhões, informou na segunda-feira, que usará para conquistar mais empresas, especialmente no segmento de automação.

As ações da Emerson subiram 1% em um mercado mais amplo e fraco, já que a empresa também superou os lucros e a receita do quarto trimestre.

As empresas estão acelerando seus esforços para automatizar suas operações em meio à escassez de trabalhadores nas fábricas, e a Emerson dobrou sua estratégia de software para capturar essa mudança.

A empresa vendeu sua divisão que fabrica equipamentos de descarte de resíduos e dispensadores de água quente para a Whirlpool Corp e fundiu suas unidades de software com a rival menor Aspen Technology.

GRÁFICO: Emerson vs S&P 500

A Emerson, que manterá cerca de 45% de participação na unidade de tecnologia climática, disse que a Blackstone e os co-investidores Abu Dhabi Investment Authority e o fundo estatal de Cingapura GIC contribuiriam com US$ 4,4 bilhões em capital para o acordo, que seria complementado por US$ 5,5 bilhões em financiamento de dívida. . A dívida será equivalente a cerca de quatro vezes o fluxo de caixa anual da nova empresa.

"(Emerson) está reorientando significativamente seu portfólio para resultar em uma empresa mais focada e com potencial de crescimento mais alto", disseram analistas do Citi Research.

O acordo, que deve ser fechado no primeiro semestre de 2023, é o mais recente de uma enxurrada de transações de private equity este ano, já que a venda de ações devido a preocupações com a recessão prejudicou as avaliações.

O negócio Climate Technologies, que será estruturado como uma joint venture, gerou vendas líquidas de US$ 5 bilhões no ano fiscal de 2022.

O acordo avalia a unidade em 12,7 vezes seu fluxo de caixa no ano fiscal de 2022, um prêmio para pares como fabricantes de componentes e empresas industriais que possuem negócios de HVAC, que negociam cerca de 10,5 e 11,5 vezes, respectivamente.

"O negócio está pronto para um crescimento acelerado, pois lidera o caminho para ajudar consumidores e empresas a mudarem para produtos de aquecimento e resfriamento mais eficientes em termos de energia como parte de seus esforços de redução de carbono", disse o chefe global de Blackstone Private Equity, Joe Baratta.

A Emerson disse que planeja usar os recursos do acordo para investir em negócios relacionados à automação e gastar cerca de US$ 2 bilhões em recompras de ações em 2023.

Centerview Partners LLC e Goldman Sachs são consultores financeiros da Emerson, enquanto o Barclays é o principal consultor financeiro da Blackstone.