UBS compra Banco Pactual por US$2,5 bilhões

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O empurrão para a expansão no Brasil vem em um momento em que a economia do país está crescendo constantemente, seus mercados financeiros estão se ampliando e o empréstimo dos consumidores está se expandindo em um ritmo de dois dígitos.

ADICIONANDO LUCRO

O acordo também dá ao UBS um ativo premiado que foi agresivamente cotejado por seu rival norte-americano Goldman Sachs Group Inc. .

Goldman manteve conversas por mais de um ano para comprar uma fatia do Pactual. Mas as conversas fracassaram no último mês de novembro após os 33 parceiros do Pactual terem se frustrado com as demandas de due diligence do Goldman.

O UBS disse que o acordo com o Pactual, que deve ser finalizado no terceiro trimestre de 2006, seria levemente positivo para os lucros em 2006.

Disse ainda que o preço da compra soma entre 11 e 14 vezes os lucros do Pactual, que indicaria, disseram analistas, para um lucro anual de cerca de 200 milhões de dólares no banco brasileiro.

"Com este acordo, o UBS poderá reduzir sua relativamente fraca posição em alguns segmentos de banco de investimento --especialmente na área de renda fixa-- frente à concorrência", disse o analista do banco ZKB, Andreas Venditte.

"Estamos muito otimistas sobre o acordo. A estrutura do negócio é muito positiva, com pagamentos de performance em cinco anos baseada em lucros", acrescentou o analista da Cheuvreux de Zurique, Christian Stark.

O UBS informou que o preço de compra corresponde de 11 a 14 vezes os lucros do Pactual, que analistas afirmaram ser de aproximadamente 200 milhões de dólares anual.

O UBS informou ainda que o acordo com o Pactual, que deve ser finalizado no terceiro trimestre de 2006, deverá ser levemente positivo para o lucro de 2006 do banco e deve adicionar ganho a partir de 2007.

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